首獲投資評級!渤海租賃子公司Avolon完成25億美元無抵押票據定價

海航集團 | 2019-04-15

都柏林時間411日,渤海租賃控股子公司Avolon成功完成25億美元優先無抵押票據定價。結合本次票據發行,穆迪已上調Avolon主體信用評級及存續的優先無抵押票據評級至投資級Baa3Avolon成爲渤海租賃及旗下子公司中首家獲國際投資評級的成員。

本次發行募集資金將用于企業一般用途,包括償還有抵押貸款以提高無抵押融資占比等,將有效改善公司債務結構,進一步提升Avolon信用評級水平。Avolon方面表示,全部發行程序預計于416日(紐約時間)完成。

隨著國際評級機構穆迪將Avolon公司主體信用評級及存續的優先無抵押票據評級上調至投資級Baa3,惠譽及標普(國際三大評級機構的另外兩家)也表示,如本次票據發行順利完成,亦有意將Avolon評級上調至投資級。

Avolon首席財務官Andy Cronin表示,達成國際投資評級是公司達成的又一重要的裏程碑,體現了公司在提升無抵押融資比例方面取得的成果,提前完成了公司2019年的關鍵目標,是公司在機隊規模、資産質量及客戶多元化等關鍵指標行業領導者地位的體現。

本次票據發行獲得認可,反映了市場對于Avolon資信水平和長期前景的信心,提升至投資評級也有望顯著降低Avolon融資成本,開拓更爲廣泛和穩定的融資渠道。2019年以來,Avolon累計已成功發行36億美元優先無抵押票據。

什麽是優先無抵押票據?投資評級意味著什麽?

渤海租賃控股子公司Avolon此次融資的工具——優先無抵押票據是什麽?爲什麽要用這個工具?

優先無抵押票據是指沒有資産抵押的優先票據,而優先票據是指在企業破産清算時,需要優先償還的債務,是公司債的一種。一般情況下,付清優先票據本息之前普通債券僅付息,待付清優先票據本息之後才支付普通公司債本金。對于投資者而言,購買此種債券的安全性相對較高。

標准普爾公司把債券(票據)的評級由高到低劃分爲:AAAAAABBBBBBCCCCCCDDDDDD,其中前四個級別被定義爲“投資級”。相似地,穆迪評級從高到低可劃分爲:Aaa級,Aa級、A級、Baa級、BaBCaa級、Ca級、C級和D級,其中前四个級别同样被定义为“投资級债券”。投资級一般被认为信用級别较高,存在很小的违约风险,也因此受到市场的欢迎。